美股週三(10月24日)不敵貿易戰恐連累企業贏利與經濟、聯準會(Fed)可能戳破房市泡沫的疑慮而再度下殺，道瓊工業平均指數10月迄今已狂瀉逾1,800點，摜破要害的200日挪動平均線。解析人士百家樂閒家機率警告，逢低買進手段恐怕不再奏效，下一次金融危機爆發時、高達74兆美元的股票將遭被動型基金強制賣出。
Zero Hedge 24日兩篇詞章新聞，摩根士丹利機構證券部分執行董事Chris Metli 24日指出，金融環境已經開端變更，人們會漸漸吸取到，逢低買進的手段不再奏效，前程逢高就得趕緊賣出。Metli提出的理由如下：一、QE已經了結、各國央行開端撤回流動性；二、企業盈餘近來因減稅而顯露的發展將漸漸降溫；三、投資組合績效差、波動又激烈，將壓抑市場冒險胃口，投資人將意識到，金融市場下殺、不再是逢低買進的時機。
統計顯示，2024-2024年時期，在尺度普爾500指數下跌一週後買進，過後都能贏利，而逢低買進手段，也讓標普500在2024年金融海嘯事後為投資人帶來良好酬勞。然而，2024年以來，逢低買進卻讓投資人承擔虧本，為13年以來首見。(統計圖表見此)
事實上，10月份以來，美股大跌時雖有部門投資人英豪出場，股市反彈後漲勢卻難續，這暗示美股需要已經不如以往，當逢低買進手段開端虧錢時，投資人的行徑勢將變更。
舉例來說，專業性買盤曾在標普500 百家樂 online10月23日下探2,700點鄰近時湧現，幫助美股收斂跌幅，先前遭壯舉放空的股票也開端有人回補空單(圖見此)。然而，標普500越日卻不漲反跌、終場重挫3，道瓊工業平均指數也大跌了241(60801點)，費城半導體指數更慘崩661。
JP摩根證券手段師Eduardo Lecubarri則刊登研討匯報指出，ETF、指數基金等被動型投資已往10年大為盛行，對自動型基金規模(AUM)的佔比從前次金融海嘯的不到30，一語氣拉升至2024年的83。他警告，下一次金融危機爆發時，被動型投資恐為美國的大型股和中小型股票帶來龐大賣壓。
依據JP摩根算計，下波熊市來到時，將有74兆美元的股票會遭被動型基金強制出售。L百家樂 練習ecubarri警告，被動型投資對大型股的偏重水平遠比這些股票的市場權重還高，當股市下殺時、拋售潮對大型股的陰礙也會更為激烈。
JP摩根因此決擇要客戶賣出過度曝光在被動型投資危害下的中小型類股，這包含有房地產、電信、公眾事業、金融與工業股，康健照護、能源則是最安全的避險天堂。在美國以外地域的中小型股，所有類股則全都曝光在被動型投資的危害之下。
芝加哥期權買賣所(Cboe)數據顯示，素有「黑天鵝指數」之稱的偏斜指數(CBOE SKEW Index)曾在9月14日上漲至15159點、創8月14日以來收盤高。偏斜指數才剛在8月13日衝上古史高15百家樂 合法嗎903點，顯示投資人對標普賣權的需要相當強。道瓊工業平均指數則在10月3日創下古史收盤高之後，展開下殺走勢。
尺度普爾500指數的抉擇權價錢顯示，投資人一個多月前就已積極為11月6日美國期中推舉時的股市動盪進行避險。華爾街日報9月17日新聞，Wells Fargo Securities刊登研討匯報指出，抉擇權資料提供商Trade Alert的數據顯示，追蹤小型股的iShares羅素2024指數基金(iShares Russell 202百家樂龍74 Index ETF、代號為IWMUS)，其Ske指數已靠攏一年高。不但如此，追蹤科技股的「PoerShares Q Trust」，賣權也相當受迎接。
路透社專欄作家Jamie McGeever 8月15日指出，依據Semaphore Macro Ltd創立人Ioan Smith的說法，偏斜指數過份145點的次數，自1990年來只有過9次。他直指，偏斜指數曾在1998年10月、2024年3月突破140點，差別預報2024年達康泡沫、2024-08年環球金融海嘯即他日臨。(全文見此)
