歐洲央行(ECB)官員本週突兀亮出鷹爪,證明要鄙人週四(14日)會議上,商量購債退場(即量化寬鬆QE退場),歐洲債市復興波瀾百家樂破解。歐央何必有此行動?部門人士解讀是,歐央對義大利新執政機構「豎起中指」(g陳小刀 百家樂 pttiving the finger to Italy),警告他們別輕言脫歐。
ZeroHedge、金融時報新聞,五月底義大利總統馬塔雷拉(Sergio Mattarella)否定民粹政黨的經濟部長人選,市場擔憂義國需求從頭大選,義債殖利率一度突破3%,民粹政黨隨後妥協,從頭推薦人選,危機降溫,債市重歸清靜。
出乎意料歐央本週的一番話,使得義債殖利率再次飆高,週四(7日)義大利10年期公債殖利率升破3%,遠高於本週之初的25%。義大利和德國的10年期公債殖利率利差拉大至258%,利差擴張典型歐元區政治危害心情飆漲。
歐債市場好不輕易鎮定下來,歐央何必攪亂一池春水?有人辯白是歐央想給義大利一個教訓,通知義大利民粹執政機構恐嚇離去歐元區的後果,並警告QE終有一天會退場。
Vanguard環球利率百家樂 推薦暨外匯手段師Anne Mathias表明,歐央大談QE退場,能夠與義大利有關。近來歐央已經減少買入義債。歐央想表示,這是他們的派對,迎接義大利參加,但是想離去可沒那么輕易,沒了歐央當靠山,義大利日子會很難過。著名財經媒體的網路直播主持人Lisa Abramoicz也說,這有如歐央對義大利豎起中指。
已往兩年來,歐央是義債的唯一邊際買家(marginal buyer),只有歐央甘願付出高價買入義債。要是歐央抽手不買,義債殖利率將一夕暴衝,利息支出會之狂飆,迫使義大利宣告倒債。ZeroHedge指出,義債訂價嚴重過錯(mispriced),沒了歐央支持,債市將百家樂免費預測軟件崩盤,義大利淪為歐央人質。
義國民粹政黨勝選以來,歐央已經默默減少買入義債,五月份歐央購入的義債比例,創歐央QE以來新低(圖表見此)。義國民粹政黨怒批歐央操弄市場,打壓義債、侵害市場自信。歐盟預算專員Guenther Oettinger的講話暗示歐央確有此意。Oettinger說,市場的負面成長會讓義大利大眾不再支持民粹政黨,他隨後為這番講話認錯。
ZeroHedge稱,歐央放話是為了教訓義大利,虛張聲勢成分開居住多。因此下週四會議事後,歐央總裁德拉吉可能會說,官員未能就減債告竣結論,屆時歐元和歐債殖利率將雙雙重挫。